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　　期貨幾秒瞬間定輸贏，慘輸2億還能東山再起的真功夫

　　期貨小哥林晃儀曾經擁有數千萬流動資金、年收入超過1500萬，卻在一夜之間慘賠2億，人生跌落谷底深淵。他終於領悟，股指期貨交易打的是心理戰，技術與理智缺一不可。回台後，他靠著獨門絕技，2個月就賺40%。
 

股指期貨是高槓桿的金融工具，贏得多也賠得快。到底怎麼玩，才能贏得漂亮？

　　本書從投資心理學的角度，搭配豐富的實戰經驗，告訴你─
 
　　入市的投資心法：做好停損準備，技術與理智缺一不可

　　•不同於賭博，股指期貨有實在的操盤方式與原則
　　保持多空平衡的操作方法與心態，讓做對的次數高於做錯的次數，才能持續獲利。6大原則包括：不要依照心情交易、依照規畫下單、非急漲時不賣出、非急跌時不回補……。

 
　　操盤的致勝祕訣：看破人為操作趨勢，乘勢而為

　　•逆向思考，避開一般投資人的從眾心裡
　　從眾心態的追漲殺跌，會讓人在前三個月內，賠光所有資金。因此，你必須透過量價變化，預測未來漲跌走勢，搶在主力行動前動作，採取鎖單對沖的手法。
 
　　•用6張圖，抓準3方操作的心態與方向
　　觀察6種常見盤勢圖，識破政府、外資和投信的人為操作伎倆，就可以知道何時搶反彈、如何搶反跌，不管大盤指數怎麼震盪都不驚。
 
　　•用每15分鐘的成交量，預估盤勢變化
　　陸股與台股有80％的連動性，得觀察兩者的趨勢和成交量變化，並將每天4.5小時的交易時間，劃分為18個15分鐘，比較前一天同時段的成交量，就能預估當天的漲跌情勢。
 
　　•以三關價搭配技術指標，吊籃子下單
　　用三關價計算下單間距，搭配MACD和KDJ指標，以1分鐘走勢圖判斷買賣信號，再一口接一口下單，適當布局做多與做空的倉位。

 
　　收盤檢討得失：用輕倉和停損控制風險，分析盈虧原因

　　•依據SOP，不隨心情任意買賣
　　每天交易過程中，使用作者獨創的SOP表，填寫注意事項，評估實際狀況，就能知道什麼時間點該關注哪些事。開盤預估2變數、收盤反省5重點，才不會患得患失亂下單。
 
　　•有賺就跑，發現錯誤立即停損
　　運用平衡市操盤法，進行多空對鎖模式，高拋低吸、買跌賣漲，便能克服一般人易賠錢的慣性。切記有賺就要跑，一旦做錯方向，要勇敢認賠、避免當日留倉。

頻繁的實務操作，有助於打通任督二脈    
豐彥財經執行長 謝晨彥

　　從考研究所時買進第一張股票華碩算起，進入股市已經快要二十年。天啊！這是一個什麼樣的數字，感覺自己好老，可是又覺得頗有資歷。回首自己投資股市的經驗，頭五年真的是瞎子摸象，毫無頭緒地亂闖亂撞。
 
　　後來的五年，開始有法人經驗加持，才慢慢看懂金融市場的遊戲。這十年當中，歷經人生兩次大起大落，跟本書作者林晃儀先生的經歷非常相似，所以在拜讀本書時，實在有種英雄惜英雄的悲壯情懷。
 
　　投資市場的頭十年，靠著閱讀，從外文學術書籍到中文學術書籍，再到實務領域的翻譯書，都有所涉獵。後來有愈來愈多專家，分享許多技術性書籍，也都讓自己在投資領域愈來愈有感。但還是稱不上成功，因為心裡的不安全感，總是占據一大塊角落，對於長期投資的未來，實在無法放心託付終身。

　　過了頭十年，從股票到期貨，再從期貨到選擇權，甚至跨足到外匯領域，漸漸地，似乎因為打通任督二脈而感到暢快。之所以能夠打通任督二脈，就是來自於頻繁的實務操作。這幾年也因為自己建立的投資標準步驟，讓自己每年都能有一定程度的收益。
 
　　然而，一般投資朋友無法花這麼多時間和金錢，累積實務經驗，該怎麼辦？所幸有大樂文化以及如林晃儀先生這群有心人，願意將過去這麼寶貴的實務操作經驗，分享給投資大眾。尤其，林晃儀先生的操作心得整理，更像珍貴祕笈般，讓人如獲至寶。
 
　　這幾年我們透過在地演講與網路視頻，和中國大陸的投資朋友交流，大家似乎都想透過我們，來學習臺灣的經驗。但我們卻想進軍大陸，搶進這塊龐大的金融投資市場。對我們而言，缺乏大陸投資經驗，反而是我們亟欲彌補的不足。
 
　　作者林晃儀先生在中國大陸珍貴的實務經驗，正是投資朋友挖掘不盡的寶藏。感謝大樂文化出版此書的用心，希望這類對於投資大眾有益的書籍，能夠長久地走下去。
 

前言

搞懂人為操縱的主力方向，賺錢更輕鬆
 
　　本書的宗旨在於，協助讀者操作臺指期貨並能賺到錢。一般財經書籍總是談論技術面指標、財務報表分析和注意基本面等，多以教科書裡提及的投資學為主，筆者大學時期的本科專業為「財務金融學系」，所以對於這三種面向，也是崇拜得不得了。
 
　　不過，本書內容主要是從金融心理學的角度出發，以期預測及識破「人為操縱」的臺灣股市。透過了解人為操縱的主力行為模式，判斷主力每日拉抬臺灣集中指數的多空方向，來幫助讀者賺錢。

 
　　股指期貨交易屬於二元交易類型，也就是有兩種獲利方向：上漲和下跌；做多和做空。就像賭博時開單數或雙數一樣，上漲和下跌的機會都是五○％。沒有人為操縱的市場，大盤指數漲跌隨機，所以要想在股指期貨市場上賺錢，就算你是上帝，也只有一半的機會。但是在一個「人為操縱」的市場裡，只要弄清楚主力的拉抬方向，就能賺到錢。
 

　　舉個實例說明。中國股市在二○一三年八月十六日，發生光大證券烏龍指事件：當天上午十一點六分，光大證券自營部在一分鐘內，利用電腦程式交易下單，買進一籃子權重股，下單總金額約為人民幣一百五十億元，並以約人民幣七十餘億元成交，中國上證指數在瞬間暴漲近百點。中午股市休息時，光大證券才向中國證監會報告此烏龍指事件，下午中國上證指數又因此暴跌超過百點，當天穿頭破腳，大盤暴漲暴跌。
 
　　由此可知，多數股市其實都有機構法人，利用電腦程式交易，進行人為操縱市場的行為。許多股市投資人相信技術分析的準確性，認定技術分析出現三日黑K線後，次日應該會大跌。結果，次日因為人為操縱市場，實際上卻出現大漲的情況。

 
　　人為操縱市場是因，技術分析是果，倒果為因，操作股指期貨自然會賠錢。因此，本書將從人為操縱市場的角度，來判斷股市的漲跌。
 
　　中國股市自二○○七年下半年起，就開始進入空頭市場，迄二○一四年上半年為止，空頭市場共走了大約七年，直到二○一四年下半年起迄今，中國股市才進入多頭市場。
 

　　中國股市在最近的八年中，有七年為空頭市場，只有一年是多頭市場，這就說明中國股市只能做多，不能做空，即使有股票的融資與融券業務，也不成比例。在二○一五年一月十九日時，中國A股融資餘額約為人民幣一．二萬億元，但融券餘額只有約人民幣一百億元，兩者之間差異太大，所以在中國操作股票是做多容易做空難。在中國股市的空頭市場中，要想賺錢，唯有操作滬深300股指期貨一法。

 
　　所有的證券分析師都會告訴你，只有在股市大盤多頭時才能進場。那在中國股市七年的空頭市場裡，中國股民要怎麼辦？所以筆者才會寫這本股指期貨賺錢祕笈，希望能讓一般投資人在股票空頭市場時，也能藉由做股指期貨賺到錢。

 
　　滬深300股指期貨指數，是中國股市目前唯一的做空工具，只有在中國上海的中國金融期貨交易所可以進行。其交易條件：每個開戶及交易保證金帳戶餘額，不可低於人民幣五十萬元，並且每筆股指交易保證金（以上證指數三千七百點計算），大約需要人民幣十三至十四萬元。（注：中國大陸股指期貨，是以滬深300指數為計算標準：每一點是人民幣三百元。二○一五年五月，由中國大陸中金所發布，滬深300股指期貨所有的合約交易保證金為十二％。計算公式為：委託價格（約等於當前指數）×每一點的價格（三○○元）×保證金比例（十二％）。）

　　因為門檻的問題，一般大陸散戶通常不會去操作滬深300股指期貨，不像臺灣的散戶，可下單執行小臺期指，目前每口只要新臺幣兩萬零七百五十元，換算人民幣約為四千餘元。

 
　　股指期貨可以做空，並且交割日期為（T＋0）日，可以當天買當天賣，也可以當日進行多次沖銷獲利。臺灣的投資人，只要有新臺幣十萬元以上，並且看過本書，就能識破人為操縱市場的伎倆，可以在臺股處於空頭市場時，藉著操作臺指期貨而賺到錢。想在股指期貨上成功，需要時間檢驗。追求穩定持久的進帳，是每個期貨投資人夢寐以求的目標，只有長期穩健獲利，才算得上是成功的投資者。

 
　　事實上，多數投資人都是失敗而結束。失敗的原因很多，例如：逆勢操作、不能及時停損、過度交易等。要避免損失，確實走向成功的最好方法，就是建立一套可以操作的操盤原則。例如：根據策略順勢而為、鎖單對沖、倉位控制、技術分析等，並且要嚴守紀律、克服心魔。設好停損且確實執行操盤原則，同時在交易實踐中不斷總結完善，才能取勝。

 
　　本書的特色是從人為操縱市場的角度切入，所以筆者把在臺灣人為操縱市場的機構法人，比喻為「惡魔」，因而產生了下列名詞：在臺灣人為操縱市場的惡魔，簡稱為「臺魔」；在中國大陸人為操縱市場的惡魔，簡稱為「陸魔」。人為操縱市場力量最大的國家基金，稱為「一等臺魔」；第二大勢力的外資，稱為「二等臺魔」；第三大的自營商和投信，則是「三等臺魔」。

 
　　筆者如何能用中國股市滬深300股指期貨的操盤經驗，來研判臺股走勢？又如何能夠成功預測惡魔人為操縱的多空方向？在此解釋說明。
 
　　陸魔在中國大陸人為操縱股市，算是一種「宏觀趨勢」，因為中國股市的規模及單日成交量，都遠勝於臺灣股市，並且有許多臺灣上市公司，都在中國大陸設廠或上市關係企業股票，所以中國股市與臺灣股市的連動性，大約在八○％以上。

 
　　臺魔在臺灣人為操縱股市的方式，算是一種「微觀趨勢」。在臺灣最喜歡人為操縱市場的力量是二等臺魔，而一等臺魔及三等臺魔，通常會和二等臺魔土洋對作。例如，外資做空但政府卻做多。
 
　　筆者利用滬深300股指期貨的操盤經驗，可以有九○％的準確度，預測到宏觀趨勢，再透過觀察二等臺魔的拉抬方向，就可得知微觀趨勢。當宏觀趨勢與微觀趨勢都上漲時，筆者會重倉單向，勇敢做多。反之，則會利用矛盾，進行套利。

 
　　此外，臺灣股市的交易時間是上午九點到下午一點三十分；大陸股市的交易時間是上午九點三十分到上午十一點三十分，中午休息一．五小時，下午一點到下午三點。上午十一點三十分到下午一點之間，臺灣股市有交易但是大陸股市沒有，就會產生交易時間差的套利空間。例如：在這段時間當中，二等臺魔要積極下殺，但是下午一點之後，陸魔會積極上拉，筆者就會選擇逢低單向做多，等到下午一點之後，陸魔積極上拉時，即獲利出場，反之亦然。
 
　　筆者在（臺指期貨）市場上，之所以能夠賺到錢，就是利用宏觀趨勢與微觀趨勢的拉抬方向，來判斷漲跌，並利用臺灣股市與大陸股市的交易時間差，來進行套利。本書將透過6張常見的走勢圖，完整說明整套操作方法，期盼與各位讀者分享。

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